MICHAEL BURRY
__________________________________________________________________________________________________________________________
Michael Burry je legenda z filmu The Big Short ( Stávka na nejistotu ).
Je to investičný manažér, pôvodom vyštudovaný lekár, ktorého koníčkom sa stala burza. V 90 tych rokoch Burry dával tipy na akcie na internet.
Boli také úspešné, že prilákali pozornosť inštitúcii a investorov.
Jeho prístup bol rýdzo fundamentálny. Vyhľadával a dodnes obchoduje podhodnotené akcie. Na pokles hraje len to, čo je v bubline, čiže extrémne predražené.
V novembri 2000 Burry zatvoril svoju webovú stránku a založil hedge fond Scion Capital.
V roku 2001 shortoval (= hral na pokles ) nadhodnotené technologické akcie. Práve sa začala kríza, ktorú voláme ,,prasknutie internetovej bubliny,, v 2000. Technologický index Nasdaq vtedy klesol až o 80%. Fond skončil v zisku +55%, kým S&P 500 v strate -11,88 %.
V roku 2002 mal fond zisk +16% kým S&P 500 padol o -22%
V roku 2003 sa trh otočil a index S&P 500 vyrástol o +28,7%. Burry ho však porazil s +50%.
Celú performance Scion Capital si pozrite v tabuľke.
Analýzy hypotekárneho trhu z 2003 a 2004 ho doviedli k predpovedi, že realitná bublina praskne v 2007. V roku 2005 začal svoj Big Short.
Začal shortovať tým, že presvedčil Goldman Sachs a ďalšie investičné spoločnosti, aby mu predali swapy na úverové zlyhanie voči rizikovým hypotekárnym obchodom, ktoré považoval za zraniteľné. Kým sa nič nedialo, fond musel platiť veľké peniaze a išiel dolu vodou. Burry zažil vzburu investorov, ktorí mu prestali veriť. Nejakí odišli, napokon urobil rozhodnutie, že zastavil možnosť výberu peňazí z fondu. Napokon sa jeho analýza ukázala ako správna, prišla kríza a Burry na nej zarobil.
Osobne zarobil 100 miliónov a investorom, ktorí ho neopustili viac ako 700 miliónov USD.
Burry zlikvidoval svoje short pozície do apríla 2008 a v júni fond uzavrel.
Tu je performance fondu za celú jeho históriu:
Jeho fond Scion Capital od svojho vzniku v novembri 2000 do svojho konca v júni 2008 zarobil netto +489% ( brutto takmer 700% ).
Index S&P 500 aj s dividendami zarobil za rovnaký čas +3%. .
V roku 2013sa Burry znovu vrátil k správe kapitálu, tentoraz pod názvom Scion Asset Management .
V roku 2016 jeho fond presiahol AUM 100 miliónov USD. V roku 2020 mal v správe viac ako 200 mil. USD a v roku 2021 okolo 2 mld. USD.
V roku 2020 boli najväčšími investíciami fondu Alphabet Inc.(GOOG ) a Facebook (FB ).
Burry inicioval krátke pozície v spoločnosti Tesla pred, alebo približne začiatkom decembra 2020, podľa teraz už vymazaného tweetu a pravdepodobne pridal svoje krátke pozície po tom, ako trhová hodnota spoločnosti Tesla prekonala trhovú hodnotu spoločnosti Facebook.
Burry predpovedá, že akcie spoločnosti Tesla sa zrútia podobne ako bublina na trhu s realitami, pričom povedal, že "môj posledný Big Short sa zväčšil a zväčšil a zväčšil" a posmelil býkov spoločnosti Tesla, aby si to "užívali, kým to trvá". V máji 2021 bolo oznámené, že Burry drží put na viac ako 800 000 akcií spoločnosti Tesla. Počas druhého štvrťroka 2021 Michael Burry oznámil, že drží putky za takmer 31 miliónov dolárov na inovačné ETF ARKK spravovaný hviezdou Cathie Woods.
Burry založil druhý fond ako profi advisor s výnimkou reportovania do určitej sumy AUM (pravdepodobne 100 mil. USD ), preto mám jeho performance len od začiatku 2016. To mi ale stačí a potešilo ma to, lebo sa to hodí do našej Hitparády, ktorá začala naživo presne od 2016.
Takže tu je performance jeho druhého fondu s názvom
SCION ASSET MANAGEMENT.
2016: +8,52% (najprv DD -16% )....ETF USA: +11,65%
2017: +22% ...ETF USA: +21,8%
2018: -11% ...ETF USA: -4,72%
2019: +49,3% ...ETF USA: +31%
2020: +69%( v marci 2020 vymazal všetky zisky a bol v miernej strate) ...ETF USA:+17,25%
2021: +50,4% k 30.júnu ( =1 polrok )...ETF USA +15,1%
Zaujímavé je, že Burry prvé tri roky neporazil ETF USA.
Po štyroch rokoch bol v zisku +76% vs. ETF USA +69%.
V piatom roku, teda v 2020 sa vypálil. Neodhadol, že trh padne kvôli covidu a vymazal všetky zisky ! Jeho DD bol cca -44% !
Ale potom prišla raketa ! :like:
Zrejme sa riadne napakoval a urobil ,,big long,,. Dobehol straty a rok 2020 skončil v +69% ( to mi vychádza od miním do konca roka +430% ! ).
Predviedol presne to, čo som očakával od chlapcov v Charles Bridge, ked klesli o 50%. Taký DD nevadí, ked trhy klesli o -35% a Russell cca o 45%.
No a za prvý polrok 2021 Burry pridal ďalších +50,4%. Ako vieme, je to aj so shortom TSLA a ARKK cez opcie.
Do polroku 2021 má Burry spolu +347,24%, kým ETF USA +129,6%. :potlesk:
Takže zaradím ho do Hitparády a teším sa, že konečne budeme mať jedného investičného manažéra, ktorý prekonáva trhy s miliónmi v správe. :uctievanie:
Mali by to byť netto výsledky , čiže očistené od poplatkov. Burry berie za správu 2% a podiel na zisku 20%.
Budem sledovať linku, kde je portfólio jedného z investorov SCION ASSET, nevylučujem, že osobné portfólio Burryho, keďže začiatok je na nejakých 60 mil. a ku koncu roku 2020: 224 mil. K polroku 2021 tam bolo 120 mil. ( takže 100+ cca 100 mil. výber, kedže do polroka zhodnotenie +50% ).
Analyzujem však aj ďalšiu linku, kde sledujú SEC fillings a tam mal ku koncu 2020 AUM nad 200 mil, ale predtým 300 mil a Q1 2021 takmer 1,4mld a Q2 2021 nad 2 mld v správe. To bude zrejme celý AUM fondu . Takže dávam 2 tabulky: performance, ktorú budem sledovať a vyhodnocovať a ďalšia je oficiálny AUM podla SEC reportov. Ja si myslím, že Burry nemá klasický fond, ale spravuje peniaze na klientskych účtoch Scion Asset manažment ako advisor a musí reportovať celkové AUM a pozície. Preto v sledovanom portfóliu nemusí mať všetky pozície, ale z druhej linky budem vedieť všetky, čo musel reportovať. Profi advisori, ked nejdú cez fond môžu zvoliť individuálnu stratégiu pre každého klienta, v závislosti od jeho rizikového profilu a veľkosti kapitálu.
Takto vyzerá graf performance sledovaného portfólia (možno zväčšiť kliknutím ):